不確定性分析
不確定性分析（uncertaintyanalysis）鐵路建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)所采用的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，如客貨運(yùn)量、固定資產(chǎn)投資、運(yùn)輸成本、運(yùn)價(jià)率等均系預(yù)測值、估算值或統(tǒng)計(jì)分析值，具有一定程度的不確定性，需要進(jìn)行不確定性分析，以估量鐵路建設(shè)項(xiàng)目可能承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，確定其經(jīng)濟(jì)上的可靠程度。包括：敏感性分析，用于財(cái)務(wù)評價(jià)和國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)；盈虧平衡分析，僅用于財(cái)務(wù)評價(jià)；概率分析，用于財(cái)務(wù)評價(jià)和國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)。
敏感性分析是分析基礎(chǔ)數(shù)據(jù)發(fā)生變化時(shí)，對經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)所產(chǎn)生的影響。基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的變化一般可為單項(xiàng)，如運(yùn)量、投資、成本或運(yùn)價(jià)中的某一項(xiàng)發(fā)生變化；也可以兩項(xiàng)以上同時(shí)發(fā)生變化，如運(yùn)量減小且且投資增大的最不利情況，應(yīng)根據(jù)具體情況，選定要進(jìn)行分析的變量。所測算的經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)，一般為財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR（財(cái)務(wù)評價(jià)）或經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率EIRR（國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)）；必要時(shí)也可測算靜態(tài)投資回收期與借款償還期。
敏感性分析的工作步驟是先分析基礎(chǔ)數(shù)據(jù)可能增加與減小的范圍（%）；再根據(jù)增減的百分?jǐn)?shù)計(jì)算相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)，列出敏感性計(jì)算表；最后繪出敏感性分析示意圖。下圖是全部投資的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，橫坐標(biāo)為不確定因素的變化率（%），圖中水平實(shí)線為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)不發(fā)生變化（即基本方案）的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，水平虛線表示財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率（如為6%）；斜線分別表示運(yùn)價(jià)率、運(yùn)量、運(yùn)營成本和土建工程投資的敏感性曲線，系根據(jù)敏感性計(jì)算的數(shù)據(jù)繪出。
借助敏感性分析圖可以判斷：①某項(xiàng)不確定因素增加或減少某個(gè)百分?jǐn)?shù)時(shí)，經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)的相應(yīng)值。②敏感性曲線的斜率大，表示此不確定因素的敏感性強(qiáng)，其變化對經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)的影響顯著，應(yīng)對它進(jìn)行更詳細(xì)的分析核算，以期得到較確切的經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)。③基準(zhǔn)收益率（財(cái)務(wù)評價(jià)）或社會折現(xiàn)率（國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)）的水平虛線與敏感性曲線交點(diǎn)相應(yīng)的增減百分?jǐn)?shù)即為該不確定因素允許的最大變化幅度，超出這一變化幅度，就不能滿足基準(zhǔn)收益率或社會折現(xiàn)率的要求。
盈虧平衡分析用于財(cái)務(wù)評價(jià)，它是用計(jì)算的財(cái)務(wù)盈虧臨界值來分析在什么情況下項(xiàng)目盈利或虧本的一種方法。一般包括盈虧平衡運(yùn)量（保本運(yùn)量）、盈虧平衡收入率（保本運(yùn)價(jià)）和累計(jì)凈現(xiàn)值盈虧平衡年度三個(gè)指標(biāo)，可根據(jù)項(xiàng)目具體情況，選取必要指標(biāo)進(jìn)行分析。
盈虧平衡運(yùn)量是在運(yùn)價(jià)一定的前提下，盈虧平衡的運(yùn)量臨界點(diǎn)，即運(yùn)輸收入等于運(yùn)營支出時(shí)的運(yùn)量；無借貸資金的項(xiàng)目，保本運(yùn)量可判斷各設(shè)計(jì)年度的盈虧。
盈虧平衡收入率是在運(yùn)量一定的前提下，盈虧平衡運(yùn)價(jià)的臨界點(diǎn)，即運(yùn)輸收入等于運(yùn)營支出時(shí)的運(yùn)價(jià)。各設(shè)計(jì)年度的保本運(yùn)價(jià)可用來判斷該年度的盈虧。
累計(jì)凈現(xiàn)值盈虧平衡年度是用動態(tài)方法計(jì)算的凈現(xiàn)值累計(jì)和為零的年度，達(dá)到該年度時(shí)，項(xiàng)目累計(jì)的收支可以達(dá)到平衡。
概率分析可用于財(cái)務(wù)評價(jià)和國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)。它是根據(jù)不確定因素發(fā)生變化的概率，研究其對項(xiàng)目評價(jià)指標(biāo)影響的一種定量分析方法。一般是計(jì)算出項(xiàng)目凈現(xiàn)值的期望值，并計(jì)算凈現(xiàn)值大于或等于零的累計(jì)概率。凈現(xiàn)值的期望值越大，表示項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)上越優(yōu)。凈現(xiàn)值大于或等于零的累計(jì)概率值越大，表示項(xiàng)目承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小。一般以凈現(xiàn)值大于或等于零的累計(jì)概率大于0.5時(shí)，認(rèn)為項(xiàng)目可以接受。
概率分析的關(guān)鍵是要能根據(jù)大量統(tǒng)計(jì)資料求出不確定因素發(fā)生變化的概率，稱為客觀概率；若以專家的經(jīng)驗(yàn)判斷為基礎(chǔ)，估計(jì)不確定因素發(fā)生變化的概率，則稱為主觀概率。目前鐵路建設(shè)項(xiàng)目不確定因素發(fā)生變化的客觀概率不易求得，僅憑主觀概率，計(jì)算結(jié)果的準(zhǔn)確性難于保證。實(shí)際工作中，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際需要，有條件時(shí)才可進(jìn)行概率分析，一般項(xiàng)目條件不具備，則不需要進(jìn)行概率分析。
